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A股的頂級拉扯,你讀懂了嗎?——道達投資手記

每日經濟新聞 2021-08-31 19:09:39

8月已經畫下句號,市場對于宏觀經濟轉向有了更多預期,沒有了中報壓力,個股也能輕裝前行,網絡游戲靴子落地,教育政策也在逐步落地中。金秋9月,期待收獲的季節。

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圖片來源:攝圖網

來源:微信公眾號“道達號”(微信公號ID:daoda1997)

中報收官,伴隨著“紙茅”、“掃地茅”的一聲驚雷,2021年A股掃雷游戲第二季結束。

今天滬強深弱的格局成為整個8月市場的一個縮影。8月的最后一天,信息很多,達哥挑些重要的信息和大家探討。

今早,統計局公布了PMI數據,中國制造業企業用工景氣度基本穩定,非制造業PMI明顯低于前值。

非制造業PMI反映的是服務業的運行情況,從數據可以看出,8月汛情和疫情對國民經濟造成了一定的影響。這也影響了今天A股整個大消費板塊的走勢。

8月中旬,央行公布了7月的社融和信貸數據,也是不及預期的。達哥認為,一般而言,央行的貨幣政策(7月中旬降準)傳導需要時間,市場對降準的預期時間還得看8月的金融數據。

非制造業PMI影響大消費,降準預期推動金融板塊異動。當下,市場還有一陣漲價風吹來:

美國天然氣期貨創32個月以來的新高;倫敦鋁價格創下2011年以來的新高;美國化肥價格創近9年來的新高…...

本輪周期板塊表現強勢,主要受全球大宗商品漲價效應影響。一方面,疫情使得大宗類生產、投資放緩,供應趨緊;另一方面,全球經濟復蘇預期持續增強,使得供不應求。美元持續疲軟,以美元計價的大宗商品價格持續上揚。

對于上游原材料暴漲,達哥堅持觀點:個別行業上游漲價,這是行業景氣度,如果上游原材料都漲價,會壓制中下游的利潤,對于中下游公司下半年業績或也會產生影響,后續大宗商品面臨調控風險。

做好跨周期調節,加快健全統一的戰略和應急物資儲備體系,后續或有更多的政策出臺。

凡事有利有弊,能源價格上漲,反而能夠刺激新能源產業鏈發展。在新能源產業鏈端,今天盤后又有一條重磅消息,特斯拉將在國內尋求4680電池合作。

4680大圓柱電池是一項新技術,據說能量密度將提升5倍、輸出功率提升6倍,這對電池公司而言,如果能擠進特斯拉供應鏈,就會是一次改寫市場格局的大機會。

在電池行業,大圓柱也正成為技術趨勢之一,寧德時代、LG化學、三星、松下、億緯鋰能、比克電池等公司,都在部署大圓柱電池。

行業聊了不少,回到今天的A股。此前盤中多次沖高回落的券商股,今日化身白衣騎士,引領大金融板塊反彈,帶動滬指走出V型反轉,再次守住3500點。

鑒于券商股的“渣男”特質,已經把投資者遛煩了,它能否帶動A股突出重圍,還需要后續觀察。

水泥、房地產板塊異動,是宏觀經濟環境下預期行業或將改善。

值得一提的是,盡管8月政策對市場的擾動不斷,但北上資金仍然凈流入A股270億元。反觀場內資金,“醫藥配白酒,一哭哭一宿”,大都是自己在追漲殺跌,真應了影視劇的經典對白“有內鬼,終止交易”。

8月收盤,再來看看更長時間的走勢,大盤自年初沖擊2015年11月的壓力失敗之后,選擇了橫盤震蕩,反復拉扯,目前已經震蕩一年有余。面臨壓力,不是一瀉千里,而是選擇橫盤,本身已經說明了一些問題。

“無平不陂,無往不復”,凡事沒有始終平直而不遇險阻的,沒有始終往前而不遇反復的。

8月已經畫下句號,市場對于宏觀經濟轉向有了更多預期,沒有了中報壓力,個股也能輕裝前行,網絡游戲靴子落地,教育政策也在逐步落地中。金秋9月,期待收獲的季節。

(張道達)

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